In wenigen Tagen, am 19.04.2016, startet die Edelmetallbörse Shanghai Gold Exchange (SGE) mit der Einführung eines eigenen Gold-Fixings. Erstmals wird ein Referenzpreis in der chinesischen Währung Yuan (Renminbi) ermittelt. Angekündigt wurde dieses Vorhaben erstmals zu Jahresbeginn 2015. Die Einzelheiten zum Regelwerk für den Preisfindungsprozess des Referenzkurses auf Yuan Basis und dem damit in Zusammenhang stehenden physischen Handel des Edelmetalls wurden kürzlich veröffentlicht.
Wie die Nachrichtenagentur Reuters berichtet, hat die SGE nun die 18 Mitglieder bekanntgegeben, welche zunächst am Preisbildungsprozess beteiligt sein werden. Dazu zählen die Goldhändler Chow Tai Fook und Lao Feng Xiang, die Minengesellschaften China National Gold Group und Shandong Gold Group sowie die folgenden chinesischen Bankhäuser: Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, Bank of China (Hongkong), China Construction Bank, Bank of Communications, Shanghai Pudong Development Bank, China Minsheng Banking Corp, Industrial Bank Co, Ping An Bank, Shanghai Bank.
Am Preisbildungsprozess an der Edelmetallbörse werden außerdem drei ausländische Mitglieder beteiligt: das Schweizer Goldhandelshaus MKS, das britische Bankhaus Standard Chartered und die australische Bankengruppe ANZ.
US-amerikanische Geldhäuser befinden sich nicht unter den preisbildenden Mitgliedern.
Details zum Yuan-Referenz-Goldpreis
Einen knappen Monat vor der geplanten Einführung des Referenzpreises für Gold auf Renminbi Basis an der SGE veröffentlichten Branchenportale bereits folgende Einzelheiten zum Verfahren:
- Handelsplatz: Shanghai Gold Exchange (SGE)
- Handelsmethode: Börsenhandel
- Ticker-Symbol: SHAU
- Preisfeststellung: Yuan/Gramm
- Notierungssprung (Tick-Größe): 0,01 Yuan/Gramm
- Kontraktgröße: 1 Kilogramm pro Los
- Minimales Gebot: 1 Los
- Maximales Gebot: 30.000 Los
- Preisfestsetzung: 2x täglich
- Auktionsstarts: 10:15 Uhr und 14:30 Uhr Peking-Zeit (MEZ +7 Stunden)
- Liefermethode: physische Lieferung über SGE-zugelassene Vaults
- Lieferware: 1-Kilogramm-Barren mit einer Feinheit von mindestens 999.9/1000
- Anzahl der am Preisfixing beteiligten Mitglieder: 18
- Am Handel zugelassene Unternehmen: 181
Der Initialpreis für die Auktion, in der der Referenzpreis in mehreren Runden festgelegt wird, wird von den preisbildenden Mitgliedern gebildet. Sie haben jeweils fünf Minuten vor Beginn der Auktion Zeit, den Angebotspreis zu ermitteln, der aus dem arithmetischen Mittel ihrer Angebote hervorgeht. In London dagegen bestimmt zu Beginn der Auktion als auch in allen nachfolgenden Runden ein anonymer und unabhängiger Vorsitz mit umfassender Markterfahrung den Anfangspreis. Dabei orientiert er sich an einem vereinbarten Preisrahmen.
Nach Festlegung des Preises für die erste Auktion haben die 181 Teilnehmer, die die SGE zum Handel zugelassen hat, 60 Sekunden Zeit, um auf Basis des errechneten Goldpreises das Edelmetall zu kaufen und zu verkaufen. Den Market Makern bleiben am Ende der Runde zudem zehn Sekunden Zeit, um das Toleranzniveau auszugleichen. Bleibt das Handelsvolumen jedoch unter 400 Kilogramm wird kein Referenzkurs festgelegt. Stattdessen wird der Preisbildungsprozess von neuem gestartet.
Ausländische Teilnehmer sind im Handel zugelassen und können ihre Aktivitäten offenbar anonym abwickeln. Inländische Kunden dagegen erhalten eine Kundennummer, die im Handelssystem angezeigt wird.